4 smarte måder at betale for dit hjem renovering

Sig, at dine trægulve skal sprøjtes op, ellers er du klar til at tømme det badeværelse fra 1950'erne, du arvede med din fixer-overdel. Uanset om du selv udfører arbejdet eller ansætter et personale, koster større boligrenoveringsprojekter store penge - dem ombygning af hjemmet omkostningerne er ikke billige. Du tror måske, at dine eneste muligheder er at spare til et projekt eller opkræve gæld til den nødreparation, men du tager fejl. Fra kreditkort til lån til boligrenovering afvejer finansielle eksperter fire almindelige muligheder for at finansiere disse ansigtsløftninger.

Refinansiering af pant

Selvom det kan virke som den mest skræmmende mulighed, kan refinansiering af dit pant i sidste ende være den mest omkostningseffektive måde at finansiere et boligrenoveringsprojekt på, hvis renten er lavere end den eksisterende rentesats på dit pant.

Godkendelsesprocessen for en refinansiering af realkreditlån er mere kompleks end en HELOC [kredit til egenkapital], men lånet vil have en fast betaling og en lavere rente, der kan give betydelige besparelser, siger Lauren Anastasio, en certificeret finansiel planlægger med SoFi.

Det Figur Refinansiering af pant, tilbyder for eksempel lukning om 10 dage og et dedikeret supportteam til alle, der overvejer en refinansiering af realkreditlån. Derudover tager det kun få minutter at anvende gennem den helt digitale proces, hvilket hjælper husejere med at få deres penge hurtigt.

Refinansiering af realkreditlån kan være særlig brugbar, hvis dit hjem er steget i værdi, og renten er faldet, siden du købte, tilføjer Anastasio. Og afhængigt af din økonomiske situation kan du muligvis få en konkurrencedygtig rente. I det væsentlige erstatter udbetalingen af ​​realkreditlån dit nuværende boliglån med et nyt til et større beløb. Forskellen mellem dit nuværende pant og det nye fordeles til dig som et kontant lån, ofte med en lav rente.

Da det kan være en besværlig mulighed, bør husejere overveje, om de vil drage fordel af nye realkreditbetingelser, især når de har betalt nye lukkeomkostninger og gebyrer i refinansieringen, siger Jon Giles, leder af udlån til boliger i TD Bank.

Hvis en boligejer allerede har en lav rente eller ville opnå minimale besparelser ved refinansiering, kan en kredit for boligkapital være den mere effektive løsning, siger Giles. Refinansiering af et pant eller sikring af et stort lån til renovering er vigtige økonomiske beslutninger, der er dybt afhængige af låntagernes personlige situation. Husejere bør tale med en kyndig bankmand eller finansiel rådgiver, der tager sig tid til at gennemgå hele deres økonomiske billede og sikre, at låntager forstår og kan styre betalingerne.

Kreditkort

Mange af os når automatisk efter vores kreditkort, når vi overvejer en stor udgift, som vi ikke har kontanter til. Og for mange husejere, der er på toppen af ​​deres gæld, er det en solid mulighed. Men når det kommer til renoveringer i hjemmet, der kan koste tusinder af dollars, vil du nøje vurdere din beslutning.

gaver til 35-årig kvinde

Hvis du har det godt med den gæld, du planlægger at påtage dig med dine indkøb, og har en plan om at betale dine månedlige regninger, kan det være fornuftigt at bruge et kreditkort, siger Anastasio. Når det er sagt, har boligrenoveringsprojekter næsten altid overraskelser - ændringer i sidste øjeblik, uforudsete problemer osv., Der sandsynligvis øger de samlede omkostninger.

Tilsvarende kan disse uforudsete omkostninger hurtigt nedbryde dine kontante besparelser, siger Anastasio.

Giles siger, at TD Bank under en nylig afstemning lærte, at mere end halvdelen af ​​de 800 husejere, der blev spurgt, sagde, at de planlagde at bruge mere end $ 25.000 på deres hjemrenovering. En tredjedel anslog, at de ville bruge mere end $ 50.000. Vil du virkelig stryge for et sådant beløb?

Når de bestemmer den rigtige mulighed for at finansiere et projekt, har de vigtige husejere forståelse for projektbudgettet, deres fremtidige økonomiske behov og ansvaret over for en långiver, siger Giles.

Personlige lån

Hvis du har et fast beløb til dit budget til renovering af hjemmet, og det er relativt lille, vil du måske i stedet overveje et personligt lån.

Personlige lån er også hurtige at sikre og kræver relativt lidt papirarbejde, siger Anastasio. Personlige lån giver dig fleksibilitet, når det kommer til at beslutte nøjagtigt, hvad du vil gøre med dit lån.

Hvis du er begyndt at prissætte din renovering og forudsiger, at dollartallet kan stige i forhold til dine oprindelige skøn, foreslår Giles at springe over både det personlige lån og kreditkortmulighederne.

Når projektomkostningerne stiger, kan det være fordelagtigt at trykke på din egenkapital på grund af den lave rente, siger han.

Hjem egenkapital

Hjem egenkapital er markedsværdien af ​​dit hjem minus det, du stadig skylder på dit pant; jo mere du har betalt til dit pant, jo højere bliver din egenkapital, især hvis markedsværdierne er omtrent de samme. En vigtig fordel ved boliglån er, at du kan låne mod det beløb, du har betalt når som helst i løbet af pantlånet. Du kan gøre dette på en af ​​to måder, enten gennem et realkreditlån til hjemmet eller en kredit til boligkapital (HELOC).

Et lån er til et fast beløb, mens en kredit giver dig mulighed for at udnytte din egenkapital, indtil du har betalt for det projekt, du laver.

Selvom det typisk er hurtigere at blive godkendt til en egenkapitalgrænse, kan den justerbare rentesats og manglen på en fast betaling være en ulempe, siger Anastasio.

I begge tilfælde bliver du nødt til at betale tilbage, hvad du lånte, mens du jonglerer med realkreditbetalinger, og banken kan bruge dit hjem som sikkerhed, hvis du ikke foretager disse betalinger.

En kredit på hjemmet er en af ​​de mest overkommelige måder at låne et betydeligt beløb på, siger Giles. Renten er baseret på den variable primærrente, som i øjeblikket er omkring 5 procent. Til sammenligning har kreditkort typisk renter omkring 17 procent.

Renterne på HELOCs er også fradragsberettiget for nogle husejere, siger Giles.

hvordan renser du gamle skillinger